凡拓数创(301313)2024年度财务报告深度分析

核心结论: 凡拓数创2024年业绩显著下滑,营收同比下降36.59%至3.65亿元,净利润由盈转亏至-1.87亿元。AI 3D数字孪生业务虽增长83.69%,但未能抵消传统业务下滑影响。三费占比上升明显,现金流状况需重点关注。

一、关键财务指标

指标 2024年 2023年 同比变动
营业收入(元) 365,044,892.80 575,678,529.52 -36.59%
归母净利润(元) -187,438,676.90 10,502,182.59 -1,884.76%
扣非净利润(元) -191,694,139.87 584,207.70 -32,912.67%
毛利率 30.2% 46.98% -16.78个百分点
净利率 -34.07% 1.55% -35.62个百分点

二、分业务板块表现

业务板块 2024年营收(元) 2023年营收(元) 同比变动
3D可视化产品及服务 75,335,395.99 105,289,829.78 -28.45%
数字一体化综合服务 240,473,368.41 443,547,547.49 -45.78%
AI 3D数字孪生产品及解决方案 49,236,128.40 26,803,703.19 +83.69%

分析: 传统业务大幅下滑,AI 3D数字孪生成为唯一增长亮点,但占总营收比重仅13.5%,尚不足以支撑整体业绩。

三、费用结构分析

费用类型 2024年(元) 2023年(元) 同比变动 占营收比
销售费用 106,075,472.38 82,219,750.49 +29.01% 29.06%
管理费用 64,456,054.91 50,698,981.52 +27.13% 17.66%
财务费用 1,567,602.22 -1,669,446.83 +193.90% 0.43%
研发费用 33,370,885.44 34,904,185.10 -4.39% 9.14%

分析: 三费总和占营收比达47.15%,同比上升44.76%,显示经营杠杆恶化。研发投入虽略有下降,但仍保持较高水平。

四、风险提示

  1. 现金流风险: 每股经营性现金流-1.03元,同比降261.28%,近3年经营性现金流均值/流动负债仅10.9%
  2. 应收账款风险: 应收账款/利润达3946.35%,回款困难导致信用减值损失大幅增加
  3. 业务转型风险: 传统业务持续萎缩,新业务尚未形成规模效应
  4. 估值风险: 当前市盈率(TTM)为负值,市净率约2.88倍,市销率约5.03倍

五、投资建议

基于2024年财报数据,建议投资者:

更新时间: 2025年5月8日

免责声明: 本分析基于公开财报数据,不构成投资建议。投资者应自行判断并承担风险。