东利机械(301298)2024年度财务报告深度分析
一、核心财务指标概览
指标 2024年 同比变化
营业总收入 6.26亿元 +9.72%
归母净利润 6254.89万元 -26.99%
扣非净利润 6525.88万元 +24.05%
毛利率 29.51% +15.54%
净利率 10.0% -33.46%
每股收益 0.43元 -25.98%
二、季度业绩波动分析
季度 营收 归母净利润 扣非净利润
2024Q4 1.5亿元 (+4.32%) 917.59万元 (-76.47%) 1328.48万元 (-16.2%)
2024Q3 1.53亿元 (+18.6%) 1510.83万元 (+14.37%) -
2024Q2 1.64亿元 (+7.13%) 2098.67万元 (+3.9%) -

第四季度业绩显著下滑,主要受 汇兑收益减少 分红及股份回购 影响。

三、业务结构分析
业务板块 收入占比 毛利率 收入同比
燃油汽车零部件 91.08% 29.21% +8.2%
新能源汽车零部件 6.67% 30.78% +22.5%
其他业务 2.25% 37.64% +15.3%

新能源汽车业务增速显著高于传统业务,但 收入占比仍不足7% ,转型进度需关注。

四、财务健康度评估
指标 数值 风险提示
应收账款 1.15亿元 占净利润183.7%
货币资金 1.12亿元 -16.83%
资产负债率 18.02% -1.41%
经营性现金流 0.52元/股 -1.65%

应收账款高企导致 现金流承压 ,需警惕坏账风险。

五、投资亮点与风险提示

核心亮点:

主要风险:

六、分析师建议

短期关注:

  1. 募投项目落地后的产能释放情况
  2. 新能源汽车零部件订单增长持续性
  3. 应收账款周转效率改善进度

长期观察:

  1. 新能源业务占比能否突破15%
  2. 海外市场拓展对毛利率的影响
  3. 汇率波动对冲机制的完善

分红方案: 10派3元 ,股息率约1.9%(按当前股价)