东星医疗(301290)2024年度财报深度分析
核心财务指标
指标 2024年 同比变化
营业总收入 4.35亿元 +0.4%
归母净利润 9742.48万元 +0.21%
毛利率 49.37% +2.25%
净利率 22.25% -3.38%
每股收益 0.9726元 +1.03%
业务亮点

电动腔镜吻合器突破性增长: 销售额达5277万元,同比增长131.92%,占吻合器业务收入的25.79%,成为重要增长点。

公司持续推进产品智能化和自动化,满足市场对高效医疗设备的需求。通过收购三丰东星40%股权优化外科设备自主研发能力,生产环节整合降低重复成本。

战略布局

1. 合成生物新领域: 成立常州东星生物医药有限公司,计划研发重组人源化胶原蛋白及贻贝粘蛋白等新产品。

2. 降本增效成效显著: 强化内控管理,加大信息化投入,管理费用和销售费用降低,在营收季度性下降情况下仍实现利润增长。

财务风险提示

应收账款风险: 应收账款占归母净利润比达94.17%,需关注回款能力。

现金流压力: 经营活动现金流净额同比减少22.46%,每股经营性现金流1.26元,同比下降22.46%。

其他重要变动:

季度表现分化
指标 2024Q4 同比变化
营业收入 1.19亿元 -2.59%
归母净利润 3184.63万元 +23.39%
扣非净利润 2379万元 +34.5%

降本增效策略在营收下滑情况下仍推动利润增长,体现经营策略调整成效。

2025年展望

1. 需关注新成立的生物医药公司业务进展及研发投入产出比

2. 吻合器产品国产替代进程及市场份额变化

3. 带量采购政策持续影响下的应对策略

注:2025年一季度已出现营收下降14.84%、净利润下降39.35%的情况,主要系政府补助减少及理财收益下降所致。