侨源股份(301286)2024年年度报告深度分析
一、核心财务数据概览
指标 2024年 同比变化 备注
营业收入 10.24亿元 +0.2% 基本持平
净利润 1.49亿元 -26.43% 受资产减值损失(-4952万元)及成本上升拖累
经营活动现金流净额 2.14亿元 +42.46% 现金流管理优化
毛利率 32.2% -0.8个百分点 成本压力显现
2025年第一季度表现:营业收入2.56亿元(+10.24%),净利润5543万元(+103.62%),经营质量显著改善
二、经营亮点与风险

核心优势:

潜在风险:

三、财务健康度分析
指标 数值 分析
总资产 20亿元 资产规模稳定
负债率(2025Q1) 22.3% 偿债压力小
自由现金流(2024) 1.55亿元 支撑分红与回购(10派0.8元)
PE(2024) 68.5倍 估值偏高
动态PE(2025) 约46倍 假设全年净利2.2亿元
四、投资建议

短期催化因素:

长期投资逻辑:

操作策略: 谨慎乐观,当前估值反映部分增长预期,建议逢低布局

五、关键财务指标趋势
时间段 营业收入 净利润 毛利率
2024年上半年 4.79亿元(-3.45%) 7441万元(-24.67%) 28.21%(-5.51%)
2024年全年 10.24亿元(+0.2%) 1.49亿元(-26.43%) 32.2%(-0.8%)
2025年一季度 2.56亿元(+10.24%) 5543万元(+103.62%) 33.7%(+3.5%)
注:2024年业绩承压,但2025Q1显著改善,显示经营拐点可能已现