腾远钴业(301219)2024年年度报告深度分析
一、核心财务表现

腾远钴业2024年业绩呈现显著增长态势:

注:实际数据以正式年报披露为准,当前为业绩预告区间

二、增长驱动因素
驱动因素 具体影响
产能释放 募投项目及刚果腾远三期项目产能逐步释放,带动钴/铜产量提升
价格因素 铜销售价格上涨显著提升整体盈利能力
全球化布局 亚洲及欧洲市场为主,对单一市场依赖度较低(未披露美国市场具体占比)
三、机构预测与估值
指标 2024E 2025E 2026E
营业总收入(亿元) 73.1 85.6 89.48
归母净利润(亿元) 8.5 10.92 14.27
每股收益(元) 2.88 3.71 4.84
市盈率(PE) 18.11 14.1 10.79

华安证券维持 "买入" 评级,认为公司具备持续增长潜力

四、风险提示
  1. 铜/钴价格波动可能影响利润兑现
  2. 产能爬坡进度不及预期风险
  3. 地缘政治对资源获取的影响(刚果项目运营)
  4. 股权激励方案中设定的收入增幅呈递减趋势(2024年14.5%→2025年13%)