一、核心财务数据
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指标
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2024年
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同比变化
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行业排名
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营业总收入
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24.07亿元
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-3.35%
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-
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归属净利润
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1.71亿元
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+6.98%
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-
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扣非净利润
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1.60亿元
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+3.56%
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-
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毛利率
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18.26%
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+1.16%
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第120位
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ROE
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20.90%
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-4.02%
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-
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资产负债率
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63.86%
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-
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第162位
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关键观察：虽然净利润实现增长，但营收下滑3.35%显示主营业务增长乏力。第四季度归属净利润和扣非净利润分别环比下降7.98%和8.33%，需警惕业绩持续下滑风险。
二、业务结构分析
主营业务：
汽车天窗设计、研发、生产一体化，产品包括全景天窗(顶装/底装)和小天窗。
主要客户：
长安汽车、一汽集团、吉利汽车、广汽集团、上汽大众、长城汽车、奇瑞汽车等。
风险提示：业务高度集中于汽车天窗领域，缺乏多元化布局。年报未提及新能源汽车相关业务进展，在行业电动化转型背景下可能面临战略被动。
三、盈利能力解析
2024年毛利润4.40亿元(同比+9.45%)，但增长主要来自：
可持续性存疑：这种利润增长方式对外部因素依赖性强，若原材料价格反弹或行业竞争加剧，利润空间将受挤压。
四、运营效率指标
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指标
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2024年
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同比变化
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总资产周转率
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0.96次
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-2.28%
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存货周转率
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5.00次
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-10.12%
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经营活动现金流
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8856.60万元
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-68.56%
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运营警示：存货周转率显著下降，叠加经营活动现金流大幅减少68.56%，反映库存管理和回款能力出现恶化迹象。
五、研发投入与股东结构
研发投入：
6936.44万元(占营收2.88%)，行业排名第93位。
股东结构：
前十大股东持股99.25%，股权高度集中。
六、审计与分红情况
审计意见：
标准无保留意见(上会会计师事务所)
分红预案：
不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本
七、综合评估
优势：
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国内汽车天窗市场领先地位(2023年市占率16%)
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与主流车企保持稳定合作关系
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短期盈利能力有所提升
风险：
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主营业务单一，抗风险能力弱
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营收下滑趋势未扭转
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现金流状况恶化
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新能源汽车转型布局不明确
投资建议：当前业绩增长质量不高，需密切关注2025年一季度数据是否延续下滑趋势。建议关注公司在新能源汽车配套领域的战略布局进展。
