1. 互联网营销服务： 作为公司核心业务，2024年继续保持稳健增长，但面临毛利率下滑压力。营收同比增长18.83%的同时，毛利润同比下降9.39%，反映出行业竞争加剧和成本上升的双重挑战。

2. AI技术应用： 公司持续加大AI技术投入，研发费用同比增长11.77%。已实现"营销+AI"全链路闭环，旗下Yeahmobi平台成为亚马逊广告优质合作伙伴，zMaticoo平台入驻Google Play SDK Index，技术实力获得行业认可。

3. 客户结构： 服务华为、阿里巴巴、腾讯等头部企业，受益于跨境电商行业10.5%的增长，电商行业收入增长显著。

4. 季度表现： 第四季度实现营收7.93亿元，净利润3685万元，为全年业绩贡献重要增量。

1. 盈利能力： 扣非净利润增速(30.10%)显著高于归属净利润增速(6.81%)，显示非经常性损益对利润影响较大，核心业务盈利能力有待进一步提升。

2. 运营效率： 2024年营业总收入滚动环比增长10.08%，显示业务扩张态势良好，但归属净利润滚动环比仅增长0.26%，成本控制能力需加强。

3. 现金流： 2024年上半年经营活动现金净流入1.30亿元，同比改善显著，全年现金流状况需关注后续披露。

4. 资产负债： 2024年中报显示资产负债率39.14%，同比上升10.79个百分点，财务杠杆有所增加。

1. 行业机遇： 全球社交应用市场规模预计2030年达3103.7亿美元，年复合增长率26.2%。中国出海营销服务市场规模预计2025年达511亿美元，为公司提供广阔发展空间。

2. 战略方向： 公司明确将AI技术作为未来三年发展核心，通过技术升级优化广告投放效果，提升客户转化率，同时拓展服务链条，增强全链路服务能力。

3. 挑战与风险： 市场竞争加剧导致毛利率持续下滑；广告主预算收紧可能影响收入增长；技术研发投入增加短期可能压制利润表现。

1. 优势： 技术驱动型营销服务商，全球化布局完善；AI技术应用领先，客户资源优质；受益于中国企业出海大趋势。

2. 关注点： 需密切跟踪毛利率变化趋势；观察AI技术投入的商业化成效；关注跨境电商行业政策变化。

3. 估值考量： 当前净利润增速放缓但扣非净利润增长强劲，需平衡短期业绩压力与长期技术布局价值。