采纳股份(301122)2024年年度报告深度分析

一、核心财务数据概览

指标 2024年 同比变化
营业收入 约3.88亿元 下降5%左右
归母净利润 4800-6200万元 下降44.92%-57.36%
扣非净利润 2800-4000万元 下降52.86%-67.00%
毛利率 39.28% 上升0.4个百分点
净利率 19.67% 下降37.71个百分点
三费占比 9.3% 上升84.44%

二、业绩下滑主要原因分析

1. 美国FDA进口警示影响: 公司部分医用注射器产品暂时无法进入美国市场,导致主营业务增长受阻。

2. 资产减值计提: 针对受FDA警示影响的部分存货、应收款项计提减值准备。

3. 海外项目延迟: 海外工厂项目尚未完工投产,未能贡献业绩。

4. 费用压力: 销售、管理、财务费用合计2717.43万元,占营收比同比大幅上升91.41%。

三、分季度业绩表现

季度 营业收入 同比变化 归母净利润 同比变化
2024Q1 1.10亿元 数据缺失 2504.55万元 数据缺失
2024Q2 8379.48万元 下降24.01% 815.34万元 下降76.99%
2024Q3 9768.83万元 下降16.14% 2425.32万元 下降41.39%

四、机构持股变动

截至2024年8月27日:

五、投资价值评估

指标 数值 行业对比
ROIC 6.13% 资本回报率一般
市盈率(TTM) 约23.04倍 数据缺失
市净率(LF) 约1.22倍 数据缺失
市销率(TTM) 约5.09倍 数据缺失

六、未来展望

积极因素:

风险因素:

七、关键财务比率

比率 2024H1 同比变化
毛利率 39.18% 上升3.30个百分点
净利率 17.08% 下降11.89个百分点
ROE 1.82% 下降1.10个百分点
ROIC 1.74% 下降1.09个百分点