指标 | 2024年 | 同比变化 |
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营业总收入 | 6.7亿元 | +12.26% |
归母净利润 | 7563.43万元 | -43.64% |
扣非净利润 | - | -49.9% |
毛利率 | 30.22% | -26.68% |
净利率 | 12.75% | -52.8% |
每股收益 | 0.14元 | -40.61% |
关键问题:公司呈现 "增收不增利" 特征,收入增长12.26%但净利润下滑43.64%,主要源于成本费用端的显著压力。
1. 资源网络扩张 :新增广州南站、广州白云站等核心枢纽大尺寸高清媒体资源,全国覆盖31个省级行政区,运营5310块数字屏幕,年触达客流超20亿人次。
2. 战略布局 :重点发展高铁数字媒体(占收入76%)和户外裸眼3D大屏(占24%),其中白云站作为"世界级枢纽"成为新增长点。
3. 技术创新 :布局AIGC技术应用,推动媒体数字化升级,但研发投入未显著反映在财报中。
项目 | 变动幅度 | 主要原因 |
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营业成本 | +49.39% | 高铁媒体及3D大屏资源成本增加 |
财务费用 | +68.69% | 租赁负债利息增加+存款利息收入减少 |
三费占比 | +53.45% | 销售/管理/财务费用合计占营收16.44% |
核心矛盾: 媒体资源扩张带来固定资产增加26.24% ,但同时导致租赁负债利息等刚性支出大幅上升。
1. 营收1.64亿元( -7.6% ),净利润2086.76万元( -45.72% )
2. 毛利率稳定在30.11%,显示成本控制未见改善
3. 财务费用转为-191.06万元,系季节性因素导致
优势 :全国高铁媒体网络壁垒高,白云站等战略资源具备长期价值,政策端受益消费振兴。
风险 :需重点关注:① 资源扩张带来的 资本开支压力 ;② 客户结构优化与 应收账款管理 ;③ 新技术投入的实际转化效果。
估值参考 :当前PE(TTM)约28倍,高于行业平均,需等待盈利拐点验证。