| 指标 | 2024年 | 同比变化 |
|---|---|---|
| 营业收入 | 7.21亿元（前三季度） | +1.07% |
| 归母净利润 | 4500-6500万元（全年预测） | -83.45%至-76.10% |
| 毛利率 | 61.17%（前三季度） | -9.13个百分点 |
| 净利率 | 19.62%（前三季度） | -30.52个百分点 |
| 经营性现金流 | -1.68元/股（前三季度） | -642.08% |
1. CRO业务： 新增订单7.11亿元（上半年+13.38%），合同负债0.91亿元（+45%），显示订单储备充足。AI技术（AIDD/CADD）提升研发效率，在缓控释制剂、吸入制剂等复杂仿制药领域建立技术壁垒。
2. 权益分成业务： 截至2024年中报，89项研发项目涉及权益分成（19项已获批），但受合作方产品销售影响，收入波动较大。战略转型导致自持权益产品占比增加，短期拖累营收。
3. CDMO业务： 赛默制药上半年收入0.62亿元，累计完成520+项目验证。产能释放与折旧成本增加形成对冲，商业化生产尚未放量。
积极因素：
挑战因素：
注：以上分析基于公司2024年三季报及业绩预告数据，部分全年数据为预测值。投资决策需结合最新财报及市场环境综合判断。
