上海艾录(301062)2024年度财报深度分析

一、核心财务指标
指标 2024年H1 同比变化
营业总收入 5.72亿元 +15.47%
归母净利润 5164.52万元 +55.08%
毛利率 25.32% +14.77%
净利率 7.63% +21.29%
每股收益(EPS) 0.13元 +62.5%

注:2024年第三季度报告已披露但具体数据未公开,建议关注后续完整年报发布。

二、业务表现分析

1. 工业用纸包装业务 成为主要增长驱动力,带动营业收入同比增长15.47%。

2. 第二季度单季度表现出现分化:营收同比增长11.13%,但归母净利润同比下降11.74%,反映 短期成本压力

3. 研发投入同比增长21.18%,显示公司持续加强技术创新投入。

三、财务健康状况
财务指标 数值 同比变化
资产负债率 56.00% +11.16%
经营活动现金流 9102.83万元 -30.67%
存货周转率 1.36次 +15.18%

关键观察:资产负债率上升明显,主要源于可转债利息计提;现金流下降系原材料备库增加所致。

四、股东结构与公司治理

1. 前十大股东持股比例50.97%, 陈安康 持股33.64%保持控股地位。

2. 股东户数8177户,股权结构相对集中。

3. 报告期内无控股股东及实际控制人变更,治理结构稳定。

五、风险提示

1. 第二季度净利润下滑需关注持续性

2. 财务费用同比大增86.23%(可转债利息影响)

3. 投资活动现金流大幅下降60.26%(基建投入增加)

六、投资建议

基于现有数据:

1. 短期关注Q4能否扭转单季净利润下滑趋势

2. 长期看好工业包装业务发展,但需跟踪负债率变化

3. 建议等待完整年报披露后评估全年表现