匠心家居(301061)2024年年度报告深度分析
核心财务表现
营业总收入
24.57亿元
同比增长27.1%
归母净利润
5.44亿元
同比增长33.53%
毛利率
33.7%
同比+1.7%s
每股收益
3.27元
同比增长30.1%

公司2024年业绩呈现高质量增长态势,营收与利润增速均超过25%,盈利能力持续提升。全年毛利率达到33.7%,较上年提升1.7个百分点,主要受益于原材料价格下降和产品结构优化。

业务发展亮点
海外市场扩张成效显著: 公司在美国市场已建成150余个店中店,OBM(自主品牌)战略稳步推进。美国零售商客户数量占美国家具类客户总数的81.75%,贡献美国市场营业收入的64.27%。
客户结构持续优化: 2024年新增68家零售商客户,其中10家为"全美排名前100位家具零售商"。前十大客户中9家采购额实现增长,3家增幅超50%,2家超200%,显示强劲的客户粘性。

公司智能电动沙发等高毛利产品收入占比提升,产品结构持续升级,叠加聚醚等原材料价格同比下降约11.7%,共同推动毛利率提升。

财务健康状况
指标 2024年 同比变化
资产负债率 15.54% -0.51%s
ROE 16.9% +1.82%s
经营活动现金流 4.32亿元 稳健增长
存货周转率 3.35次 +46.89%

公司财务状况优异,资产负债率处于15.54%的低位,ROE提升至16.9%,现金流充沛。同花顺财务诊断显示公司盈利能力、成长能力、偿债能力均处于行业优秀水平。

机构评级与估值

近一个月获得18份券商研报关注,平均目标价66.65元。主要机构预测如下:

机构 2024E净利润(亿) 同比增长 评级
招商证券 5.44 33.53% 强烈推荐
财信证券 5.30 30.1% 买入

市场普遍给予公司"买入"或"强烈推荐"评级,看好其海外扩张战略和产品升级带来的持续增长潜力。

风险提示