珠海安联锐视科技股份有限公司(股票代码：301042)成立于2007年，注册资本6935.98万元，主营业务为视频监控产品研发与制造。截至2025年5月7日收盘，公司股价报32.70元，当日涨幅0.34%，总市值约22.67亿元。
2024年度公司实现营业总收入同比增长14.72%，归母净利润同比增长10.37%。值得注意的是，第二季度净利润同比下降12.18%，显示季度性波动特征。
| 指标 | 2024年数值 | 同比变化 | 行业对比 |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 3.36亿元 | +14.72% | 同业排名25 |
| 归母净利润 | 4545.10万元 | +10.37% | 同业排名18 |
| 毛利率 | 33.60% | +3.71% | 同业排名34 |
| 净利率 | 13.52% | -3.74% | - |
| ROE | 4.21% | +0.52% | 同业排名17 |
| 资产负债率 | 11.44% | +0.99% | 同业排名11 |
1. 应收账款风险 ：当期应收账款占归母净利润比例高达227.77%，显示回款压力显著，需关注坏账风险。
2. 费用控制：三费(销售/管理/财务费用)占营收比6.72%，同比大幅增长76.8%，反映成本管控能力有所下降。
3. 现金流状况：每股经营性现金流0.26元，同比减少62.62%，显示盈利质量有所弱化。
4. 存货周转：存货周转率1.55次，同比提升1.10%，实现连续三年增长，库存管理效率有所改善。
1. 资本回报率 ：ROIC为6.42%，显示资本利用效率处于行业中游水平。
2. 分红政策：上市3年累计分红3.12亿元，分红融资比0.43，回报股东意愿较强。
3. 股东结构：前十大股东持股61.20%，股权相对集中，机构持股比例适中。
4. 估值水平：当前市盈率约20倍(基于2024年净利润)，低于行业平均水平，具备一定估值优势。
安联锐视2024年业绩呈现"增收不增利"特征，毛利率提升但净利率下降，反映行业竞争加剧背景下，公司面临成本上升压力。建议投资者重点关注：
1. 应收账款回收进度及坏账计提情况
2. 研发投入转化效率及新产品市场表现
3. 海外市场拓展进度及汇率波动影响
综合评估，公司当前处于转型调整期，短期业绩承压但长期技术积累扎实，建议谨慎关注。
