指标 | 2024年 | 2023年 | 同比变化 |
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营业收入(元) | 682,655,891.97 | 635,698,072.24 | +7.39% |
归母净利润(元) | 39,062,978.79 | 39,637,708.13 | -1.45% |
扣非净利润(元) | 30,921,666.53 | 31,146,861.38 | -0.72% |
经营现金流净额(元) | 47,515,900.00 | 104,600,000.00 | -54.58% |
基本每股收益(元) | 0.3662 | 0.3718 | -1.51% |
ROE(加权平均) | 5.76% | 6.09% | -0.33个百分点 |
1. 收入增长但利润承压 :公司2024年实现营业收入6.83亿元,同比增长7.39%,显示业务规模持续扩张。然而归母净利润同比下降1.45%,呈现"增收不增利"现象。
2. 季度表现分化 :第四季度营收1.83亿元(+8.1%),归母净利润1764万元(+39.6%),扣非净利润1706万元(+93.2%),显示年末业绩显著改善。
3. 现金流压力 :经营现金流净额同比下降54.6%,需关注应收账款管理(增长8.44%)与存货周转效率(4.28次,同业排名第3)。
项目 | 2024年(元) | 同比变化 |
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销售费用 | 41,327,632.71 | +6.49% |
管理费用 | 58,482,783.21 | -3.83% |
财务费用 | 70,551.76 | +102.17% |
研发费用 | 45,786,300.00 | -0.64个百分点(占营收比) |
关键影响因素 :原材料成本上升导致毛利率承压,市场拓展投入增加推高销售费用,汇率波动致财务费用异常增长。
1. 资产结构 :总资产8.83亿元(-2.6%),货币资金增长3.93%,交易性金融资产减少28.54%。
2. 负债优化 :短期借款清零,租赁负债下降48.04%,资产负债率26.89%(同业排名第13)。
3. 流动性指标 :流动比率3.22,速动比率2.94,显示短期偿债能力较强。
1. 分红方案 :拟每10股派现1元(含税),按当前股价测算股息率约1.69%。
2. 估值水平 :市盈率(TTM)59.13倍,市净率(LF)3.37倍,市销率(TTM)3.38倍,估值高于行业平均。
3. 股东结构 :前十大股东持股51.16%,年度内出现新进流通股东。
主要风险 :
发展策略 :
金百泽2024年呈现"规模扩张、利润承压"的发展特征,第四季度业绩改善显著。公司需重点关注:
长期发展取决于公司在PCB行业的差异化竞争能力及数字化转型服务的市场拓展成效。当前估值水平较高,投资者需权衡业务成长性与盈利改善预期的匹配度。