指标	2024年	同比增长	券商预测(2024E)
营业总收入(亿元)	-	-	13.97
归母净利润(亿元)	1.76-1.99	50.45%-69.86%	1.89
扣非净利润(亿元)	1.72-1.95	50.37%-70.21%	-
每股收益(元)	-	-	2.85

1. 产品结构优化 ：通过技术攻关和工艺改进提升高毛利产品占比

2. 降本增效 ：供应链优化和生产效率提升带动毛利率改善

3. 市场拓展 ：差异化营销策略取得成效，新能源汽车等下游领域需求增长

4. 研发投入 ：持续加强创新投入，保持技术领先优势

指标	2024E	2025E	2026E
营业总收入(亿元)	13.97	18.29	23.15
归母净利润(亿元)	1.89	2.94	4.21
每股收益(元)	2.85	4.43	6.36
ROE(%)	17.8	23.3	26.7

亮点：

1. 熔断器细分领域龙头，参与国家标准制定

2. 新能源汽车赛道高景气度带来持续需求

3. 盈利能力持续改善，ROE有望突破20%

4. 获得国际头部车企定点，全球化布局加速

风险：

1. 行业竞争加剧可能导致价格压力

2. 原材料价格波动影响毛利率

3. 新产能投放不及预期

当前平均目标价： 124.32元

机构评级：

- 西部证券：增持

- 东吴证券：买入(目标价134元)

- 中金公司：跑赢行业(目标价125元)

- 中信证券：买入(目标价125元)