指标 | 2024年 | 2023年 | 同比变化 |
---|---|---|---|
营业收入(元) | 2,504,458,688.16 | 2,881,494,793.13 | -13.08% |
归母净利润(元) | 404,396,271.37 | 545,531,895.44 | -25.87% |
扣非净利润(元) | 398,309,130.83 | 540,000,000.00 | -26.25% |
基本每股收益(元) | 0.69 | 0.95 | -27.37% |
毛利率 | 35.26% | 37.95% | -2.69pp |
经营活动现金流净额 | - | - | +93.56% |
行业 | 2024年营收(元) | 占比 | 同比变化 |
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3C行业 | 721,426,860.95 | 28.81% | +21.67% |
新能源锂电 | 462,538,090.70 | 18.47% | -48.03% |
汽车行业 | 251,362,052.28 | 10.04% | +29.94% |
光伏行业 | 191,306,045.90 | 7.64% | -54.70% |
半导体行业 | 134,976,923.32 | 5.39% | +9.38% |
营收下滑主要源于新能源锂电和光伏行业需求疲软,尽管3C、汽车和半导体行业实现增长,但不足以抵消整体下滑趋势。
公司2024年毛利率为35.26%,较2023年下降2.69个百分点,连续三年呈现下滑趋势(2022-2024年分别为39.08%、37.95%、35.26%)。净利率为16.15%,同比下降2.79个百分点。
盈利能力下降主要受以下因素影响:
费用项目 | 2024年(元) | 同比变化 |
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销售费用 | 136,991,636.60 | -4.39% |
管理费用 | - | +7.06% |
研发费用 | - | -15.99% |
值得注意的是,公司在营收下滑背景下减少了研发投入,这可能影响长期技术竞争力。
经营活动产生的现金流量净额同比增长93.56%,显示公司营运资金管理有所改善。公司拟实施每10股派发现金红利3元(含税)的利润分配方案。
值得关注的是,公司2025年一季度实现营收6.20亿元,同比增长14.75%;归母净利润1.22亿元,同比大增26.48%,毛利率回升至38.10%。这一改善主要得益于:
怡合达2024年业绩承压明显,但2025年一季度已显现复苏迹象。投资者需关注:
当前市盈率(TTM)约为30.42倍,市净率(LF)约为4.05倍,估值水平需结合行业复苏预期综合判断。