志特新材(300986)2024年度财报深度分析
核心财务表现

公司2024年预计实现营业收入24.8-26亿元,同比增长10.81%-16.17%,较2023年的22.38亿元显著提升。净利润方面实现 扭亏为盈 ,归母净利润预计6500-9500万元,相比2023年亏损4529.72万元实现重大逆转。

指标 2024年(预计) 2023年 同比变化
营业收入(亿元) 24.8-26 22.38 +10.81%至+16.17%
归母净利润(万元) 6500-9500 -4529.72 扭亏为盈
扣非净利润(万元) 4300-6300 -8190.13 大幅改善
业绩驱动因素

"1+N"战略成效显著: 公司通过核心铝模板产品带动防护平台、装配式预制件等高附加值产品销售,形成协同效应,产品综合毛利率得到提升。

海外市场突破: 东南亚市场拓展取得成效,境外业务收入占比提升,海外项目通常具有更高毛利率。

产能扩张: 2023年发行的6.14亿元可转债资金投入江门、重庆生产基地建设,为2024年产能释放奠定基础。

运营效率提升: 信息化与工业化融合措施见效,人均创收/创利指标持续改善,模板周转率保持行业领先水平。

行业前景与公司优势

铝模板渗透率提升: 预计2025年铝模板渗透率将达45%,市场规模有望达493亿元,2021-2025年复合增长率6.52%。

政策支持: 作为绿色建筑用材,铝模板系统符合国家双碳政策导向,在装配式建筑推广中具有长期发展空间。

公司竞争优势:

风险提示

应收账款风险: 2024年三季度应收账款同比增幅达100.25%,需关注回款进度。

地产需求波动: 公司产品主要应用于建筑领域,地产开工情况直接影响业务增速。

海外拓展不确定性: 东南亚市场竞争加剧可能影响盈利预期。

原材料价格波动: 铝价变化可能影响产品毛利率。