时到量化
恒宇信通(300965)2024年度财报深度分析
核心财务数据概览
指标
2024年
同比变化
营业总收入
1.8亿元
+320.16%
归母净利润
2,674.17万元
+115.97%
毛利率
48.35%
-
净利率
14.85%
-92.74%
每股收益
0.45元
+115.97%
应收账款
-
+61.43%
关键财务指标分析
营收与利润:
公司2024年实现营业总收入1.8亿元,同比大幅增长320.16%;归母净利润2,674.17万元,同比增长115.97%。第四季度表现尤为突出,营收6,112.97万元(同比+127.34%),净利润749.64万元(同比+104.4%)。
盈利能力:
毛利率维持在较高水平的48.35%,但净利率同比下降92.74%至14.85%,主要受三费(销售、管理、财务费用)占营收比达17.67%影响。
现金流与资产状况:
每股经营性现金流-0.6元,同比改善15.6%
货币资金+现金等价物超9亿元,资产负债率仅14%
应收账款同比大幅增长61.43%,需关注回款风险
业务发展与战略布局
根据股东大会披露信息,公司2024年重点推进以下战略:
技术创新与产品升级:
加大研发投入,开发新一代通信技术和产品。2023年已有新产品定型量产,具备放量潜力。
市场拓展:
积极布局亚洲和欧洲市场,截至2024年6月在手订单已达2亿元。
产品多元化:
推动产品向固定翼飞机、教练机、轮船等领域发展,并拓展民用市场。
风险提示
应收账款快速增长可能带来坏账风险
净利率大幅下滑反映成本控制压力
公司仍处于*ST状态,需持续关注退市风险
经营性现金流为负值,需改善运营效率
投资价值评估
当前公司市值15亿元,市净率1.25倍,均处于历史底部区间。考虑:
资产状况良好,无有息负债
订单充足,业务预期好转
行业处于政策支持期("十四五"最后两年)
估值处于历史低位
但需警惕退市风险及应收账款管理问题。