三友联众(300932)2024年年度财报深度分析

一、核心财务指标概览
指标 2024年前三季度 同比增长
营业总收入 16.01亿元 +17.32%
净利润 5145.20万元 +66.16%
基本每股收益 0.23元 +454.19%
经营活动现金流净额 5941.93万元 -9.32%
总资产 32.66亿元 -
二、财务亮点分析

1. 营收增长稳健 :近三年营收同比增长率平均达14.27%,2024年前三季度同比增长17.32%,显著高于行业平均水平。

2. 营运效率优异 :应收账款周转率3.10次/年,存货周转率5.13次/年,显示公司具备较强的营运能力和资产周转效率。

3. 盈利质量高 :净利润现金含量平均达210.62%,扣非净利润同比增长76.28%,反映盈利质量良好。

4. 毛利率稳定 :2024年半年度毛利率19.14%,虽同比微降0.14个百分点,但仍维持在较高水平。

三、行业对比与排名
指标 数值 行业排名 行业公司总数
营业总收入 16.01亿元 - -
归母净利润 5145.20万元 - -
资产负债率 45.94% 53 127
毛利率 18.58% 60 127
ROE 2.97% 61 127

注:行业排名基于电网设备行业127家上市公司数据

四、风险因素提示

1. 负债水平上升 :资产负债率从2023年的38.55%上升至45.94%,有息负债同比增长41.41%,需关注偿债压力。

2. 现金流波动 :经营活动现金流净额同比下降9.32%,与净利润增长趋势背离,需关注回款情况。

3. 行业竞争加剧 :毛利率和ROE行业排名靠后,显示在电网设备行业中竞争优势有待提升。

五、投资建议

1. 成长性突出 :公司展现出较强的成长能力,净利润连续保持高速增长,适合关注成长性的投资者。

2. 估值考量 :当前市盈率(TTM)56.21倍,高于行业平均水平,需结合未来增长潜力综合评估。

3. 长期关注点 :建议持续跟踪公司负债结构优化、现金流改善以及毛利率稳定性等关键指标。