天阳科技(300872)2024年度财务报告深度分析
一、核心财务数据表现
指标 2024年 同比变化
营业总收入 17.66亿元 ↓8.76%
归属净利润 0.78亿元 ↓33.60%
扣非净利润 271.65万元 ↓95.75%
研发投入 3.27亿元 研发投入率18.53%

关键数据解读:公司呈现 营收利润双降 态势,其中扣非净利润的断崖式下跌尤为突出,主要受可转债利息费用增加、股权激励费用及子公司商誉减值(2859.71万元)等因素影响。

二、分业务板块表现
业务类型 营收(亿元) 同比变化
技术开发 11.89 ↓7.16%
技术服务 5.24 ↓7.54%
咨询业务 0.48 ↑48.90%
系统集成 - ↓94.56%

业务亮点:信贷相关项目新增20余个,信贷业务营收近5亿元;咨询业务在PMO、架构规划等领域实现突破性增长。

三、战略布局与研发投入

1. 研发聚焦领域 :数字金融、智能信贷、产融智能等大模型应用,研发投入同比增长显著但短期转化效率不足

2. 国际市场拓展 :与SS&C Algo达成独家战略合作,成为其产品在中国大陆的独家代理商,CreditX SaaS方案通过PCIDSS认证,瞄准东南亚、中东市场

3. 业务结构调整 :主动收缩低毛利系统集成业务,集中资源发展高附加值业务

四、机构投资者动态

截至2024年末,机构投资者合计持股比例达17.90%,较上季度下降0.75个百分点。值得注意的是:

五、综合分析结论

1. 经营挑战 :大客户项目结算周期延长暴露客户集中风险,商誉减值反映并购整合问题,研发投入产出比亟待优化

2. 转型亮点 :咨询业务高速增长显示服务升级成效,海外战略合作打开新增长空间

3. 投资建议 :短期需关注商誉减值风险及研发转化效率,中长期观察国际业务拓展及AI产品落地情况