南大环境(300864)2024年年度报告深度分析
一、核心财务指标
指标 2024年 同比变化
营业总收入 8.34亿元 +11.36%
归母净利润 1.67亿元 +8.33%
毛利率 35.64% -0.63%
净利率 20.73% -3.32%
每股收益(EPS) 1.08元 +8.0%
每股经营性现金流 1.0元 -6.38%
注:第四季度净利润同比下降3.1%,显示季度性波动
二、业务结构分析
业务板块 收入(亿元) 占比
环境研究、咨询与设计 3.34 40.09%
环境调查与鉴定 2.68 32.09%
环境系统集成 1.80 21.57%
环境污染第三方治理 0.52 6.22%
江苏省内业务占比82.49%,区域集中度较高
三、财务健康度评估

应收账款风险: 期末应收账款2.15亿元,占归母净利润比例达128.61%,需关注回款能力。

现金流状况: 货币资金1.51亿元,同比减少38.10%;有息负债5054.11万元,同比大幅增长。

研发投入: 研发费用5983.39万元,同比增长5.4%,占营收比例7.18%。

资本回报: ROIC为11%,资本回报率处于行业中等水平。

四、股东回报与融资

分红政策:每10股派现8.5元(含税),分红总额3.38亿元。

上市以来累计融资8.61亿元,分红融资比0.39。

筹资活动现金流净额变动+32.41%,主要来自短期借款和吸收投资增加。

五、投资建议与风险提示

优势:

风险: