西域旅游(300859)2024年度报告深度分析

核心财务数据

指标	2024年	同比变化
营业收入	3.04亿元	+9.14%(上半年数据推算)
归母净利润	未披露	-4.38%(上半年数据)
每股分红	10派3元	新实施
市盈率(TTM)	80.67倍	行业偏高

注：全年净利润未完整披露，上半年数据显示增收不增利特征

经营亮点与风险

核心优势：

• 新疆 文旅需求持续旺盛 ，景区客流恢复良好
• 作为新疆唯一上市旅游企业，掌握 天山天池等5A级景区资源
• 2024年成功 摘星脱帽 ，财务风险阶段性解除

潜在风险：

• 净利润增速 落后于营收增长 ，成本控制待加强
• 历史曾两度 濒临退市 ，持续盈利能力需验证
• 80倍PE估值显著高于旅游行业平均水平

战略发展分析

公司战略聚焦三大方向：

1. 深耕新疆旅游资源 ：巩固天山天池核心景区优势，拓展周边项目
2. 把握政策机遇 ：参与低空经济等新业态开发（股价曾因此概念上涨60%）
3. 提升资本运作 ：通过分红政策增强投资者信心（首次实施10派3）

需关注新疆旅游市场季节性波动对业绩的影响，以及新项目培育进度。

投资建议

截至2025年5月8日，公司股价35.85元，市值55.57亿元：

• 机会 ：新疆旅游热度持续，稀缺景区资源具备长期价值
• 风险 ：高估值需业绩兑现支撑，警惕旅游行业系统性风险
• 建议 ：短线关注低空经济等概念催化，长线需观察利润拐点