四会富仕(300852)2024年年度报告深度分析

一、核心财务数据概览
指标 2024年 同比变化
营业收入 14.13亿元 +7.49%
归母净利润 1.40亿元 -31.37%
毛利率 24.7% -11.99%
净利率 11.83% -26.83%
每股收益 1.03元 -33.23%
二、业务发展分析

1. 行业布局: 公司主营业务聚焦工业控制和汽车电子领域,收入占比达80%以上。汽车电子领域收入增长约22%,成为主要增长点。

2. 国际化进展: 泰国生产基地于2024年6月实现试产,产能5万平米/月,目前产能利用率约20%。全球化布局带来长期增长潜力但短期增加成本压力。

3. 研发投入: 设立上海研发中心,积极布局机器人、激光雷达等新兴领域,技术储备有望转化为未来增长动力。

三、盈利能力分析

1. 增收不增利: 营业收入实现7.49%增长,但归母净利润下滑31.37%,主要由于:

2. 费用控制: 销售、管理、财务费用合计6934.17万元,占营收比6.68%,同比增长21.28%,国际化扩张带来费用压力。

四、投资价值评估
指标 数值 行业对比
市盈率(TTM) 32.42 高于行业平均
ROIC 13.3% 资本回报率较强
分红融资比 0.26 分红持续性需关注
应收账款/利润 115.88% 风险提示
五、未来展望

1. 积极因素:

2. 风险因素:

注:以上分析基于2024年年度报告及公开市场信息,截至2025年5月8日。投资有风险,决策需谨慎。