帝尔激光(300776)2024年年度报告深度分析
一、核心财务指标
指标 2024年 同比变化
营业收入 20.14亿元 +25.20%
归母净利润 5.28亿元 +14.40%
扣非归母净利润 4.92亿元 +14.03%
销售毛利率 48.29% 保持稳定
二、业务结构分析
分类 营业收入 占比
光伏行业 16.01亿元 79.5%
消费电子 776.99万元 0.4%
太阳能电池激光加工设备 13.67亿元 67.9%
配件、维修及技术服务费 2.34亿元 11.6%

公司主营业务高度集中于光伏行业,其中太阳能电池激光加工设备是核心收入来源。

三、成长性分析

2024年公司营收突破20亿元大关,同比增长25.20%,延续了近年来的增长趋势:

年份 营业收入(亿元) 同比增长
2022年 6.65 10.75%
2023年 6.74 1.33%
2024年 20.14 25.20%

净利润增速(14.40%)低于营收增速,显示成本控制压力有所增加。

四、市场竞争力

公司保持较高的盈利能力和行业地位:

五、风险提示
  1. 业务高度集中于光伏行业,行业波动风险较大
  2. 经营活动现金流波动较大,2024年上半年同比下降121.83%
  3. 有息负债持续增长,从2022年的7.13亿增至2024年的7.73亿
  4. 资金流向显示市场分歧,近五日累计资金流出5666.18万元
六、投资建议

帝尔激光作为光伏激光设备领域的龙头企业,受益于全球绿色能源转型趋势,长期发展前景良好。但投资者需关注:

当前股价44.73元,处于近季度低位(44.39-57.99元区间),估值相对合理。