时到量化 时到量化
兆丰股份(SZ300695)2024年年度财报深度分析
一、核心财务指标概览
指标 2024年H1 同比变化
营业收入 3.25亿元 -3.64%
归母净利润 6630.79万元 -13.22%
扣非净利润 5929.15万元 -10.95%
基本每股收益 0.93元 -13.89%
毛利率 28.28% ↓0.51pp
加权ROE 2.60% ↓0.62pp
注：数据为2024年半年度报告披露值，年度数据需待完整年报披露
二、业务结构分析
分类维度 业务构成 营收(亿元) 占比
产品结构 轮毂轴承单元 7.10 85.1%
重型车零部件 0.36 4.3%
电动车桥 0.15 1.8%
分离轴承 0.13 1.6%
其他零部件 0.13 1.5%
材料、租赁等 0.19 2.3%
合计 8.06 100%
区域结构 境内 3.67 45.5%
境外 4.40 54.5%
注：境外业务2024年H1同比下滑18.73%，主要受销售渠道变化及客户结构调整影响
三、财务健康度评估
指标 2024年H1 趋势分析
有息负债 不适用 较2023年1753万大幅改善
货币资金 14.08亿元 资金储备充足
应收账款 3.81亿元 占营收比例较高
应付账款 2.35亿元 供应链议价能力尚可
财务费用 -2475.53万元 利息收入显著
四、经营风险提示
五、资本市场动态
指标 数值
当前股价 37.6元
季度波动区间 34.15-41.25元
市值 27亿元
股份回购 累计回购35.18万股(占比0.5%)，金额0.14亿元
分红预案 拟10派7元(含税)
六、分析师综合评估

兆丰股份2024年上半年经营呈现以下特征：

  1. 主业增长乏力： 核心产品轮毂轴承单元面临增长瓶颈，新能源相关产品尚未形成规模效应
  2. 盈利质量下滑： ROE连续三年下行反映资本利用效率降低，毛利率持续压缩
  3. 财务结构优化： 有息负债大幅减少，货币资金充裕，但应收账款管理压力显现
  4. 战略调整关键期： 需密切关注海外渠道重构效果及新能源产品线拓展进度

建议投资者关注：2024年Q3业绩能否止跌回升、分红政策合规性整改情况、新能源业务突破性进展。