一、核心财务指标概览
|
指标
|
2024年
|
同比变化
|
备注
|
|
营业总收入
|
5.07亿元
|
-14.27%
|
低于行业平均水平
|
|
归母净利润
|
957.77万元
|
-75.10%
|
大幅低于分析师预期(1.6亿元)
|
|
扣非净利润
|
259.87万元
|
-88.80%
|
主营业务盈利能力显著下滑
|
|
毛利率
|
20.62%
|
-10.95%
|
行业竞争加剧导致利润空间压缩
|
|
净利率
|
1.42%
|
-79.05%
|
盈利能力大幅减弱
|
|
每股收益(EPS)
|
0.03元
|
-78.57%
|
股东回报能力下降
|
二、分季度业绩表现
|
季度
|
营业总收入
|
同比变化
|
归母净利润
|
同比变化
|
|
第四季度
|
2.89亿元
|
-26.95%
|
338.89万元
|
-79.19%
|
|
全年合计
|
5.07亿元
|
-14.27%
|
957.77万元
|
-75.10%
|
三、财务健康度分析
|
指标
|
数值
|
风险提示
|
|
应收账款/净利润
|
1925.17%
|
回款风险极高
|
|
货币资金
|
4.76亿元
|
同比下降5.03%，但仍较充裕
|
|
有息负债
|
1525.44万元
|
同比增加431.91%，但绝对规模较小
|
|
经营性现金流
|
0.16元/股
|
同比下降5.03%
|
|
ROIC(资本回报率)
|
0.39%
|
资本利用效率极低
|
四、业务结构分析
|
业务板块
|
收入占比
|
备注
|
|
信息化解决方案
|
61.27%
|
核心业务
|
|
技术服务与开发
|
37.54%
|
第二大业务
|
|
烟草行业
|
28.82%
|
第一大行业客户
|
|
政府及事业单位
|
28.15%
|
受预算缩减影响较大
|
|
西南地区
|
69.01%
|
区域集中度高
|
五、业绩下滑主要原因
-
市场环境变化：
客户招标延迟导致订单集中下半年，项目完工结算收入减少
-
行业需求疲软：
相关项目预算缩减，招标进程延迟，竞争加剧压缩利润空间
-
研发投入增加：
研发费用同比增长18.85%，短期影响利润表现
-
政府补助减少：
政府补助资金同比减少58.74%
-
新业务培育期：
智慧医疗、低代码平台等新业务尚未实现盈利
六、投资建议
风险提示：
-
应收账款高企(1.84亿元)带来的坏账风险
-
主营业务盈利能力持续下滑趋势
-
新业务培育期较长，短期难以贡献利润
-
区域和行业客户集中度过高
潜在机会：
-
研发投入可能带来未来技术优势
-
现金储备相对充足(4.76亿元)
-
在智慧医疗等新兴领域的布局
