佩蒂股份(300673)2024年年度报告深度分析
一、核心财务数据概览
指标 2024年 2023年 同比变化
营业总收入(亿元) 13.23(前三季度) 14.11 +44.34%(前三季度)
归母净利润(亿元) 1.55(前三季度) -0.11 +630.85%(前三季度)
毛利率 28.01%(前三季度) 19.33% +8.68%s
净利率 11.8%(前三季度) -1.13% +12.93%s

注:2024年全年净利润预计达2.1亿元(同比增长约20倍),主要受益于海外业务恢复及新西兰产能释放。

二、业务板块分析
1. 分区域表现
区域 2024H1收入(亿元) 同比变化
境外业务 6.89 +87.8%
国内业务 1.567 +24.6%

海外ODM业务全面恢复至2022年水平,国内自主品牌(爵宴)保持高速增长,24Q1收入增速显著。

2. 分产品表现
产品 2024H1收入(亿元) 同比变化 毛利率
畜皮咬胶 2.63 +87.9% 22.8%
植物咬胶 2.98 +114.6% 29.0%
营养肉质零食 1.90 +38.4% 29.9%
主粮和湿粮 0.82 +34.9% 22.2%

新西兰主粮业务已进入商业化生产阶段,预计成为未来收入增长新引擎。

三、经营效率与风险提示

优势:

风险:

四、2025年发展展望

分析师普遍预期2024年净利润1.75亿元(EPS 0.7元),当前实际表现已超预期。