| 指标 | 2024年 | 同比变化 |
|---|---|---|
| 营业总收入 | 8.16亿元 | -26.16% |
| 归母净利润 | -6.55亿元 | -566.20% |
| 扣非净利润 | -6.60亿元 | -682.84% |
| 经营活动现金流净额 | 7877.85万元 | -75.35% |
| 加权平均ROE | -14.62% | 下降17.5个百分点 |
| 研发投入 | 1.02亿元 | -32.21% |
1. 分子诊断产品： HPV检测系列产品作为核心业务，面临集采降价压力，但通过安徽集采需求量排名第一的优势，有望实现以量补价。地中海贫血检测市场空间约11.27亿元，是潜在增长点。
2. 医学检验服务： 受行业需求变化影响，检验服务收入大幅减少，2024Q1收入同比下降39.39%。实验室固定成本高企，拖累整体盈利能力。
3. 医疗大健康服务： 持续推进"凯普B53核酸远程战略服务方案"和宫颈癌筛查业务，但短期贡献有限。
1. 应收账款管理： 期末净值18.31亿元，较年初略有下降，但应收账款/利润比高达1241.17%，存在显著回收风险。公司已成立专项管理团队加强催收。
2. 存货风险： 存货跌价准备6414.77万元，计提比例达49.42%，反映库存管理和需求预测存在严重问题。
3. 费用控制： 三费(销售/管理/财务)占营收比达58.13%，同比上升51.09%，运营效率亟待提升。
1. 研发创新： 尽管研发投入减少32.21%，仍持续推进AI数智化在研发端的应用，重点布局肿瘤筛查等高附加值领域。
2. 市场拓展： 加速"凯普康和医检5.0项目"落地，强化妇幼渠道优势，深耕两癌筛查市场。
3. 盈利预测： 机构预计2024-2026年归母净利润分别为1.02亿/1.36亿/1.68亿元，对应2024年PE为41倍，当前估值已反映业绩复苏预期。
