时到量化 时到量化
新劲刚(300629)2024年年度报告深度分析
一、核心财务数据
指标 2024年 同比变化
营业总收入 5.6亿元(预测) +30%CAGR(2023-2026)
归母净利润 1.5亿元(预测) +33%CAGR(2023-2026)
毛利率 63.89%(中报) +2.11%
净利率 28.2% -5.14%(中报)
每股收益(EPS) 0.60元(预测) -6.06%(中报)
利润分配预案：每10股派发现金红利1.00元(含税)，不送红股，不转增股本。
二、业务结构分析

公司集中资源发展两大核心业务：

  1. 特殊应用领域电子业务(占比98%) ：主要包括射频微波组件、数据链产品，受益于国防信息化建设需求增长
  2. 特殊应用领域材料业务(占比2%) ：隐身材料等产品，随着批产放量有望成为新增长点
业务亮点：数据链业务预计2023-2026年营收CAGR达28%，隐身材料业务将受益于低空经济发展。
三、行业前景与增长动力
领域 市场规模 增长预期
军工信息化 1643.2亿元(2023) 持续景气
战术数据链 723.35亿元(2027预测) 6.6%CAGR(2021-2027)
卫星互联网 1512亿元(2030预测) 15%CAGR(2024-2030)

核心增长驱动：

四、财务健康度评估
需关注风险点：

优势指标：

五、投资建议

机构预测：2024-2026年PE分别为38.5、23.1、17.9倍，ROE将提升至15%。

核心关注点：
  1. 数据链产品批产进度及军方采购节奏
  2. 隐身材料在新型装备中的渗透率
  3. 应收账款周转效率改善情况
  4. 经营性现金流转正趋势