亿联网络(300628)2024年度财报深度分析
核心财务表现
2024年实现营业收入56.18亿元(同比+29.22%),归母净利润26.45亿元(同比+31.55%),扣非净利润24.36亿元(同比+36.20%),加权ROE达30.64%(同比+5%)。基本每股收益2.09元,盈利能力持续领先同业。
指标 2024年 同比变化
营业收入 56.18亿元 +29.22%
归母净利润 26.45亿元 +31.55%
毛利率 65.25% +0.08%
净利率 51.0% +1.25%
注:全年分红23.99亿元,分红率高达90.59%,类现金资产占总资产63.5%
业务板块分析

会议产品线 :收入9.50亿元(同比+51.27%),"云+端"战略成效显著,AI技术赋能智能会议场景,视频会议解决方案市占率持续提升。

云办公终端 :收入2.00亿元(同比+29.29%),受益于混合办公趋势,耳机产品矩阵覆盖有线/DECT/蓝牙全场景。

传统业务 :桌面通信终端保持稳定增长,新一代智能会议终端产品成为第二增长曲线。

管理架构调整
激励目标:2025年营收/净利润增速≥15%,2026年增速≥30%
风险提示
  1. 应收账款9.22亿元(含1.25亿美元),需关注海外回款进度
  2. 美国关税政策不确定性可能影响出口业务
  3. 高分红策略下需观察后续研发投入强度
投资建议

公司展现强劲的盈利能力和现金流管理能力,会议产品AI化升级与云办公终端扩张构成双轮驱动。建议关注:①Q2季度业绩延续性;②美元汇率波动对毛利率影响;③股权激励计划实施进度。