| 指标 | 2024年 | 同比变化 |
|---|---|---|
| 营业总收入 | 8.72亿元 | +0.12% |
| 归母净利润 | -5110.85万元 | -332.08% |
| 毛利率 | 29.31% | -22.2% |
| 净利率 | -6.17% | -365.52% |
| 每股收益 | -0.15元 | -314.29% |
注：2024年为思特奇上市后首次年度净利亏损，显著低于分析师预期的7900万元盈利。
| 季度 | 营业总收入 | 同比变化 | 归母净利润 | 同比变化 |
|---|---|---|---|---|
| 2024Q1-Q3 | 3.23亿元 | - | -1.55亿元 | - |
| 2024Q4 | 5.49亿元 | +16.93% | 1.04亿元 | +16.17% |
第四季度业绩显著改善，但未能扭转全年亏损局面。
| 指标 | 数值 | 同比变化 |
|---|---|---|
| 应收账款 | 7.42亿元 | - |
| 应收账款/营收 | 85.11% | - |
| 每股经营性现金流 | -0.38元 | -1199.54% |
| 货币资金 | 3.84亿元 | -44.58% |
| 有息负债 | 6.93亿元 | +1.53% |
应收账款高企和现金流恶化是当前最突出的财务风险。
| 年份 | 营业总收入(亿元) | 归母净利润(万元) | 毛利率 |
|---|---|---|---|
| 2021 | 9.04 | 5481.56 | 40.14% |
| 2022 | 8.34 | 1209.63 | 39.05% |
| 2023 | 8.70 | 1803.89 | 37.68% |
| 2024 | 8.72 | -5110.85 | 29.31% |
公司盈利能力持续下滑，2024年出现断崖式下跌。
| 产品线 | 营收(亿元) | 占比 |
|---|---|---|
| CRM | 3.13 | 35.9% |
| 大数据 | 0.95 | 10.9% |
| 移动互联网 | 1.47 | 16.9% |
| 云计算 | 1.04 | 11.9% |
CRM仍是核心业务，但各产品线毛利率普遍下滑。
1. 盈利能力显著恶化 ：公司2024年出现上市以来首次年度亏损，净利率降至-6.17%，毛利率下滑22.2个百分点。
2. 现金流风险突出 ：经营性现金流大幅恶化，应收账款占营收比高达85.11%，回款能力堪忧。
3. 短期偿债压力加大 ：货币资金较上年减少44.58%，货币资金/流动负债比仅为67.29%。
4. 商业模式可持续性存疑 ：公司上市8年来累计分红融资比仅为0.14，业绩主要依赖股权融资驱动。
5. 季度表现分化 ：第四季度业绩改善明显，但全年仍录得亏损，需关注2025年能否延续复苏态势。
