| 指标 | 2024年 | 同比变化 | 2023年 |
|---|---|---|---|
| 营业收入(亿元) | 56.87 | +7.74% | 52.78 |
| 归母净利润(亿元) | 4.26 | +17.61% | 3.62 |
| 扣非净利润(亿元) | 4.11 | +19.67% | 3.43 |
| 加权ROE | 10.0% | +0.8% | 9.2% |
| 销售毛利率 | 21.2% | +1.5% | 19.7% |
| 销售净利率 | 7.3% | +0.5% | 6.8% |
2024年第四季度表现尤为亮眼：营收13.54亿元(同比+13.54%)，归母净利润1.07亿元(同比+29.19%)，扣非净利润0.99亿元(同比+23.56%)。
| 业务板块 | 2024年营收(亿元) | 同比变化 | 毛利率 | 同比变化 |
|---|---|---|---|---|
| 高分子材料抗老化(第一曲线) | 45.94 | +5.73% | 21.8% | +2.19% |
| 润滑油添加剂(第二曲线) | 10.64 | +15.40% | 18.5% | +1.2% |
| 生命科学(第三曲线) | 0.008 | N/A | N/A | N/A |
| 产品 | 2024年营收(亿元) | 同比变化 | 毛利率 | 同比变化 |
|---|---|---|---|---|
| 光稳定剂 | 20.86 | +11.31% | 33.20% | +1.25% |
| 抗氧化剂 | 17.30 | +7.99% | 19.38% | +2.28% |
| U-Pack | 6.14 | -3.77% | 8.36% | +1.20% |
抗老化添加剂总出货量达12.36万吨，同比增长6.40%，平均售价3.72万元/吨(同比-0.6%)。
| 指标 | 2024年末 | 同比变化 |
|---|---|---|
| 有息负债(亿元) | 26.31 | +16.62% |
| 货币资金(亿元) | 9.02 | +12.5% |
| 短期借款(亿元) | 5.90 | +8.2% |
| 长期借款(亿元) | 17.35 | +18.3% |
| 应收款(亿元) | 11.23 | +9.8% |
| 应付款(亿元) | 5.31 | +7.1% |
2024年财务费用1687.42万元，同比基本持平。资产负债结构总体稳健，但需关注应收账款周转效率。
| 机构 | 2025E净利润(亿元) | 2026E净利润(亿元) | 目标价(元) | 评级 |
|---|---|---|---|---|
| 东北证券 | 5.39 | 6.10 | 27.51 | 买入 |
| 国泰海通 | 5.27 | 6.38 | 34.35 | 增持 |
当前股价22.84元(2025年5月8日)，对应2024年PE约14.8倍，2025年动态PE约11.7倍。
利安隆2024年实现 营收利润双增长 ，三大生命曲线战略成效显著：
公司当前估值处于历史低位，随着新产能释放和产品结构优化，盈利能力有望持续改善。
注：以上分析基于公司2024年年度报告及公开研报数据整理，截至2025年5月8日。
