兴齐眼药(300573)2024年度财报深度分析

核心财务表现

营业收入
19.43亿元 (+32.42%)
净利润
3.38亿元 (+40.84%)
扣非净利润
3.48亿元 (+44.54%)
经营性现金流
4.17亿元 (+31.31%)

业务板块分析

滴眼剂业务成为公司 核心增长引擎 ,全年营收达13.66亿元,同比大幅增长106.08%,占总营收比重提升至70.3%。主要驱动力来自:

研发与产品管线

公司坚持自主研发战略,构建了 差异化产品组合

产品名称 研发/上市状态 市场表现
0.01%硫酸阿托品滴眼液 已获批上市 与多家民营医疗机构合作,公立医院陆续准入
0.02%/0.04%硫酸阿托品滴眼液 Ⅲ期临床试验完成 构建梯度浓度满足不同患者需求

机构持股与市场预期

截至2024年末,机构投资者持股比例保持稳定,前十大机构投资者合计持股16.25%。富国基金朱少醒等明星基金经理持续加仓。

分析师普遍预期2024-2026年归母净利润分别为4.50亿元、6.14亿元、8.02亿元,对应2025年PE35倍,目标价123.20元/股。

风险提示

分红与资本运作

公司拟实施 10转4派10元 的分红方案。上市8年来累计分红7.32亿元,分红融资比达1.04,股东回报能力突出。