先进数通(300541)2024年年度财报深度分析
一、核心财务表现
指标 2024年 同比变化
营业总收入 22.2亿元 -18.92%
归母净利润 3846.68万元 -75.64%
毛利率 17.93% +1.57%
净利率 1.73% -69.95%
每股收益 0.09元 -76.92%
注:第四季度营收7.02亿元(-39.86%),净利润572.51万元(-89.69%),业绩下滑显著
二、业务结构分析
分类维度 主要构成 收入占比
产品线 IT基础设施建设 19.91亿元(89.7%)
地区分布 华北地区 15.21亿元(68.5%)
客户行业 全国性银行 11.59亿元(52.2%)
客户集中度高,国有大型商业银行占比29.89%,互联网行业26.5%,区域性银行15.6%
三、财务健康度评估
指标 数值 风险提示
应收账款 8.55亿元 占净利润比1144.34%
有息负债 3.68亿元 同比+77.28%
三费占比 9.99% 同比+40.66%
每股净资产 3.82元 -23.13%
现金流改善显著:经营性现金流净额+513.87%,主要因销售回款增加及采购账期延长
四、关键问题分析
  1. 业绩下滑主因 :数字化转型进程放缓导致IT基建需求减弱;投资损失845万元(去年收益872万元);减值准备计提审慎
  2. 行业竞争加剧 :数字化市场参与者增多,公司产品迭代与战略调整滞后
  3. 财务结构风险 :应收账款体量过大(8.55亿元),融资规模扩大导致财务费用+114.5%
五、投资建议
风险提示:客户集中度高、行业竞争加剧、应收账款回收风险