博思软件(300525)2024年年度财务报告深度分析
一、核心财务数据概览
指标 2024年 同比变化 2023年
营业总收入(亿元) 21.42 +4.79% 20.44
归母净利润(亿元) 3.02 -7.44% 3.27
扣非净利润(亿元) 2.74 -8.95% 3.01
毛利率 63.15% +5.29% 66.66%
研发投入(亿元) 3.91 +5.92% 3.69
二、业务表现分析

1. 营收增长放缓: 2024年营收同比增长4.79%,较2023年的6.51%有所放缓,主要受数字票证业务增速下降(仅+1.30%)及市场竞争加剧影响。

2. 利润承压: 归母净利润同比下降7.44%,主要由于:①营业成本增速(7.41%)高于营收增速;②研发投入占比提升至18.26%;③三费占比42.88%(同比-3.19%)。

3. 业务结构优化: 可持续性收入(含SaaS、运维等)占比达55%,数字票证业务已覆盖财政部及31个省级行政区,医疗电子票据服务超8,500家医疗机构。

4. 创新业务进展: AI领域实施"行业垂直大模型+智能体"战略,与第二大股东腾讯合作探索腾讯云业务,政务数字化布局持续深化。

三、关键财务指标透视
指标 数值 行业对比
ROIC(资本回报率) 12% 行业领先
净利率 18.19% 附加值高
应收账款/利润 309.77% 需重点关注
分红融资比 0.5 分红持续性待观察
四、风险与机遇

风险因素:

发展机遇:

五、审计与合规

华兴会计师事务所出具标准无保留意见审计报告(华兴审字[2025]24013100015号),确认财务报表公允反映公司财务状况。

关键审计事项包括收入确认、研发费用资本化等,未发现重大异常。