恒实科技(300513)2024年年度财报深度分析
一、核心财务指标概览
指标 2024年 2023年 同比变化
营业收入(元) 1,113,791,117.99 1,346,861,771.47 -17.30%
归母净利润(元) -992,332,933.57 41,479,002.89 -2492.37%
扣非净利润(元) -994,416,681.18 37,020,776.25 -2786.10%
基本每股收益(元/股) -3.1634 0.1322 -2492.89%
加权平均净资产收益率 -52.02% 1.74% -53.76个百分点
二、业务板块分析
业务板块 2024年收入(元) 同比变化
电力业务 148,380,626.72 -43.45%
通信业务 554,575,626.32 -19.52%

公司主营业务面临严峻挑战,两大核心业务收入均出现大幅下滑,其中电力业务下滑尤为严重,反映出行业竞争加剧、客户项目延期及预算缩减等问题。

三、费用与研发投入
费用项目 2024年(元) 同比变化
销售费用 64,932,941.38 +12.60%
管理费用 110,614,623.32 +18.96%
财务费用 38,081,095.30 +9.59%
研发费用 78,661,686.53 +22.90%

在整体业绩下滑的情况下,公司仍保持较高的研发投入增长,显示其对技术创新的重视,但各项费用全面攀升也加大了经营压力。

四、资产质量与减值情况
项目 2024年变化 金额(元)
商誉减值 -51.14% 505,813,424.53
信用及资产减值(不含商誉) - 225,764,049.89
总资产 -21.7% 3,610,000,000
归母净资产 -41.6% 1,406,000,000

公司计提了大额商誉减值准备(5.06亿元)及其他减值(2.26亿元),导致资产质量显著恶化,净资产大幅缩水。

五、现金流状况
现金流项目 2024年(元) 同比变化
经营活动现金流净额 -13,331,900 +454.15万元
筹资活动现金流净额 -143,000,000 -2.86亿元
投资活动现金流净额 -4,887,000 +4785.94万元

虽然经营活动现金流略有改善,但整体现金流状况仍然紧张,筹资活动现金流大幅减少值得关注。

六、投资风险与机会分析

主要风险:

潜在机会:

七、总结与展望

恒实科技2024年面临前所未有的经营挑战,营收净利双降,特别是净利润出现巨额亏损。主要影响因素包括:

  1. 行业竞争加剧导致毛利率下滑
  2. 客户项目延期及预算缩减
  3. 大额资产减值计提(合计约7.31亿元)
  4. 各项费用全面攀升

展望未来,公司需要:

  1. 优化业务结构,提高高毛利业务占比
  2. 严格控制各项费用增长
  3. 加强应收账款管理,改善现金流
  4. 利用研发优势开拓新市场

投资者需密切关注公司业务转型进展、行业环境变化及后续季度业绩改善情况。