启迪设计(300500)2024年度财报深度分析

一、核心财务指标概览
指标 2024年H1 同比变化
营业收入(亿元) 7.45 +4.65%
归母净利润(万元) 2,174.12 -48.52%
扣非净利润(万元) 1,146.03 -62.80%
加权ROE 1.78% -0.89%
基本每股收益(元) 0.12 -50.00%
二、业务结构分析
业务板块 营收(亿元) 占比
设计咨询 7.89 53.0%
建筑工程 5.64 37.9%
新能源及节能 2.37 15.9%
其他 0.07 0.5%

注:业务板块占比合计超过100%系业务交叉统计所致

三、财务健康状况
指标 2024年H1 同比变化
有息负债(亿元) 5.09 -12.60%
货币资金(亿元) 6.43 -
短期借款(亿元) 2.57 -
长期借款(亿元) 2.47 -
经营性现金流(万元) -2,271.57 -123.83%
四、关键问题分析

1. 盈利能力显著下滑 :净利润同比下滑48.52%,扣非净利润下滑62.80%,反映主营业务盈利能力承压

2. 现金流恶化 :经营性现金流由正转负,同比下降123.83%,需关注回款能力

3. 毛利率下降 :从2023年H1的25.94%降至21.00%,显示成本控制压力增大

4. 区域集中度高 :江苏省内营收占比76.1%,区域拓展仍需加强

五、投资建议

1. 短期谨慎:业绩下滑趋势明显,需观察Q3、Q4能否改善

2. 关注转型:新能源及节能业务占比15.9%,可能成为未来增长点

3. 风险提示:经营性现金流持续为负可能影响公司运营

4. 估值参考:当前股价9.95元(2024年8月数据),PE(TTM)处于历史中低位