航天智装(300455)2024年度财务报告深度分析
一、核心财务指标概览
指标 2024年 同比变化
营业总收入 13.29亿元 -5.65%
归母净利润 7118.65万元 -21.42%
扣非净利润 5513.12万元 -15.22%
毛利率 23.91% +15.51%
净利率 5.36% -16.72%
每股收益 0.10元 -21.39%
注:第四季度单季营收6.14亿元(+13.52%),但净利润4359.91万元(-25.16%)
二、关键财务风险分析

1. 应收账款风险: 期末应收账款达6.27亿元,占归母净利润的881.45%,显著高于行业平均水平,可能影响资金周转效率。

2. 现金流压力: 尽管经营性现金流同比增长84.01%至0.15元/股,但货币资金仅覆盖流动负债的33.9%,近3年经营性现金流均值与流动负债比例仅为3.52%。

3. 费用控制: 三费(销售/管理/财务)合计1.33亿元,占营收10.03%,同比增加15.67%,其中财务费用占近3年经营性现金流均值的52.9%。

4. 存货水平: 存货占营收比例达103.97%,需关注库存周转效率。

三、业务板块表现

公司聚焦三大核心业务领域:

注:2024H1数据显示,航天业务收入1.78亿元(-5.88%),核工业机器人业务2.01亿元(-10.87%),铁路监测业务0.97亿元(+5.03%)
四、投资回报与分红
指标 数值
ROIC(资本回报率) 3.99%
上市以来累计融资 16.83亿元
上市以来累计分红 2.01亿元
分红融资比 0.12
2024年分红方案 每10股派0.15元(含税)
五、分析师评价与展望

1. 业绩评价: 实际净利润7118.65万元显著低于分析师普遍预期的1.02亿元,财报各项指标表现一般。

2. 积极因素:

3. 风险因素:

4. 未来展望: 随着国家在轨道交通、航天航空和核工业领域的持续投入,公司若能有效控制应收账款风险并优化费用结构,中长期发展仍具潜力。