| 指标 | 2024年 | 同比变化 |
|---|---|---|
| 营业总收入(亿元) | 19.67 | +1.11% |
| 归母净利润(亿元) | 1.73 | -58.03% |
| 毛利率 | 21.33% | -35.44% |
| 净利率 | 8.78% | -58.51% |
| 每股收益(元) | 0.54 | -61.76% |
| 应收账款/净利润 | 501.66% | |
1. 增收不增利特征显著 ：全年营收微增1.11%至19.67亿元，但净利润大幅下滑58.03%，主要受风电行业竞争加剧导致产品价格下降影响，特别是铸件产品价格下滑明显。
2. 季度表现分化：Q4营收同比增长7.3%至6.54亿元，但净利润同比下降72.05%，反映下半年市场环境进一步恶化。
3. 费用压力上升：三费(销售/管理/财务)合计1.2亿元，占营收比6.1%，同比增长26.27%，其中销售费用因业务拓展需求同比增加55.23%。
| 风险指标 | 数值 | 分析 |
|---|---|---|
| 应收账款规模 | 占净利润501.66% | 回款压力显著，现金流风险需警惕 |
| 经营性现金流 | 每股1.02元 | -15.04% |
| 货币资金 | -35.34% | 主要因投资支出增加 |
投资活动显示战略调整：海上风电项目资本性投入缩减37.62%，同时出售权益工具带来投资现金流入增长468.48%。
1. 风电主轴业务承压：受行业价格战影响，传统优势业务盈利能力下滑。
2. 新业务拓展：其他精密轴类业务取得进展，新开发客户40余家，但当前规模仍较小(营收占比约14%)。
3. 产能建设：东营新工厂产能利用率不足导致折旧压力，但为未来20MW及以上机型储备了生产能力。
1. 高管薪酬总额795.25万元(+3.12%)，薪酬最高的副总经理路会龙111.11万元。
2. 分红方案：每10股派发现金红利0.70元(含税)，分红率约12.9%。
3. 人均效能：人均创利7.91万元(-62.64%)，反映经营效率下降明显。
1. 短期挑战：风电行业价格竞争持续，铸件产品利润率可能进一步承压。
2. 长期机遇：海上风电发展及大兆瓦机型趋势将带来结构性机会。
3. 主要风险：应收账款回收风险、产能利用率不足导致的固定成本压力、行业价格战持续。
