力星股份(300421)2024年年度财报深度分析
一、核心财务指标概览
指标 2024年 2023年 同比变化
营业总收入(亿元) 10.45 10.02 +4.29%
毛利润(亿元) 1.76 1.83 -3.83%
归母净利润(亿元) 0.55 0.60 -7.76%
扣非净利润(亿元) 0.56 0.58 -2.11%
经营活动现金流净额(亿元) 1.03 0.93 +10.43%
加权平均ROE 4.42% 4.75% -0.33个百分点
注:数据来源于公司2024年年度报告
二、盈利能力分析

2024年力星股份呈现"营收增长但利润下滑"的态势:

利润率指标 2024年 2023年 变化
毛利率 16.84% 18.26% -1.42个百分点
净利率 5.28% 5.99% -0.71个百分点
三、全球化布局与风险

2024年公司在全球化布局方面取得显著进展:

但同时面临的风险不容忽视:

四、资产质量与应收账款分析

公司应收账款体量较大,需关注坏账风险:

账龄 账面余额(元) 坏账准备(元) 计提比例
1年以内 143,317.60 4,299.53 3.00%
3-4年 71,781.56 28,712.62 40.00%
4-5年 1,692.26 1,353.81 80.00%
合计 216,791.42 34,365.96 15.85%
注:数据来自2024年半年度报告,按预期信用损失一般模型计提坏账准备
五、股东回报与市场估值

尽管净利润下滑,公司仍实施分红:

当前市场估值情况:

估值指标 数值
市盈率(TTM) 约75.86倍
市净率(LF) 3.34倍
市销率 4.01倍

市场估值相对较高,反映投资者对公司未来发展仍持乐观态度。

六、总结与展望

力星股份2024年财报呈现以下特点:

  1. 营收保持增长但盈利能力承压:在原材料价格波动和市场竞争加剧背景下,公司毛利率和净利率双双下滑
  2. 全球化战略持续推进:美洲生产基地布局完善,但海外运营带来新的成本压力
  3. 现金流改善:经营活动现金流同比增长10.43%,显示营运资金管理有所优化
  4. 股东回报稳定:在利润下滑情况下仍实施分红,维护投资者关系

未来关注重点: