时到量化

金盾股份(300411)2024年度财务分析报告

一、核心财务指标概览

二、分季度业绩表现

三、现金流状况分析

公司现金流呈现持续紧张态势：

• 经营活动现金流净额：-4256.75万元（同比减少1197.76万元）
• 投资活动现金流净额：-2858.09万元
• 筹资活动现金流净额：-187.75万元

值得注意的是，公司已连续多期经营活动现金流为负，显示主营业务造血能力不足。

四、资产与负债结构

资产端重大变化：

• 货币资金较上年末减少40.35%
• 应收票据及应收账款较上年末增加12.57%
• 预付款项较上年末增加261.99%

负债端变化：

• 流动比率：2.49
• 速动比率：1.65
• 各项应付款项均呈现下降趋势

五、市场估值与行业地位

截至2024年10月末估值水平：

• 市盈率(TTM)：777.27倍
• 市净率(LF)：7.44倍
• 市销率(TTM)：14.97倍

同花顺财务诊断显示：

• 总体财务状况低于行业平均水平
• 在专用设备行业185家公司中排名靠后
• 盈利能力一般，偿债能力良好

六、业务亮点与风险提示

业务亮点：

• 通风系统设备行业领先地位，地铁风机市场占有率第一
• 2024年上半年新增订单约3亿元
• 军工核电领域具备长期发展潜力

风险因素：

• 营收与利润持续下滑趋势
• 现金流状况恶化
• 应收账款高企（2024年三季度末达5.17亿元）
• 2024年12月主力资金大幅流出（净卖出3999万元）

七、投资建议

综合来看，金盾股份面临以下关键挑战：

1. 需改善主营业务盈利能力，扭转收入下滑趋势
2. 加强应收账款管理，改善现金流状况
3. 军工核电业务的实际贡献有待验证

投资者应密切关注：

• 2024年全年业绩是否能够改善前三季度的下滑趋势
• 新增订单转化为收入的进度
• 现金流状况是否能够得到实质性改善