| 指标 | 2024年 | 同比变化 |
|---|---|---|
| 营业收入(亿元) | 13.71 | +35.56% |
| 归母净利润(亿元) | 1.01 | +11.80% |
| 扣非净利润(亿元) | 0.94 | +18.50% |
| 基本每股收益(元) | 0.2609 | +11.64% |
| 加权平均净资产收益率 | 4.27% | +0.34个百分点 |
1. 轨道交通领域持续发力 ：受益于国内轨道交通建设投资增加，公司连接器产品需求旺盛。
2. 新能源汽车业务拓展 ：在新能源车用连接器市场取得突破，成为新的业绩增长点。
3. 运营效率提升 ：经营活动现金流净额同比大幅增长931.50%，显示回款能力显著改善。
| 指标 | 2024年 | 变动情况 |
|---|---|---|
| 总资产(亿元) | 32.98 | +3.11% |
| 净资产(亿元) | 23.88 | +2.92% |
| 短期借款(万元) | 8.08 | -91.02% |
| 合同负债(万元) | 2,157.10 | +74.32% |
关键观察：短期借款大幅减少表明公司 债务结构优化 ，合同负债增长反映 订单储备充足 。
| 指标 | 2024E | 2025E | 2026E |
|---|---|---|---|
| 营业收入(亿元) | 17.87 | 21.58 | 25.35 |
| 归母净利润(亿元) | 1.20 | 1.59 | 2.13 |
| 市盈率(PE) | 49.8 | 37.7 | 28.0 |
分析师预期：未来三年净利润 复合增长率约21% ，当前估值处于行业平均水平。
1. 独立董事涉案事件可能引发短期市场情绪波动（注：公司公告称事项与公司无关）
2. 新能源车业务拓展不及预期风险
3. 原材料价格波动对毛利率的影响
综合来看，永贵电器在 轨道交通和新能源领域 的双轮驱动下，展现出稳健的业绩增长能力。虽然短期受市场情绪影响可能存在波动，但中长期来看，公司在连接器领域的 技术积累和市场地位 为其持续发展提供了坚实基础。投资者可关注：
1. 新能源业务订单落地情况
2. 毛利率改善趋势
3. 现金流持续改善情况
