金卡智能(300349)2024年年度报告深度分析

一、核心财务表现

指标 2024年 2023年 同比变化
营业收入(亿元) 30.66 31.75 -3.43%
归母净利润(亿元) 3.60 4.09 -11.88%
扣非净利润(亿元) 3.07 3.58 -14.26%
基本每股收益(元/股) 0.87 1.00 -13.00%
毛利率 41.80% 40.36% +1.44%
经营活动现金流净额 同比下降14.82% 下滑明显

2024年公司面临营收净利双降局面,主要受智能民用燃气终端及系统收入下降7.08%影响,反映出市场竞争加剧。值得注意的是,毛利率提升至41.80%,显示产品结构优化。

二、业务板块分析

1. 产品结构

产品类别 2024年收入(亿元) 同比变化 收入占比
智能民用燃气终端及系统 17.32 -7.08% 56.5%
智能工商业燃气终端及系统 7.02 +6.62% 22.9%
智能水务终端及系统 2.51 -9.92% 8.2%
智慧公用事业管理系统及其他 3.73 - 12.2%

2. 地区分布

地区 2024年收入(亿元) 收入占比
华东 11.24 36.7%
华北 5.94 19.4%
华南 3.82 12.5%
华中 3.19 10.4%
海外 1.00 3.3%

公司业务高度依赖华东地区,占比达36.7%。智能工商业燃气终端成为唯一增长板块,显示工商业领域数字化转型加速。

三、财务健康度评估

指标 2024年 变化趋势
有息负债(亿元) 4.85 同比+1.16%
货币资金(亿元) 4.80 -
应收款项(亿元) 19.26 同比+22.43%
应付款项(亿元) 10.52 -
加权ROE 5.01% 同比-0.15%

财务风险点:应收款项大幅增长22.43%至19.26亿元,远超营收规模,显示回款压力加大。货币资金4.80亿元可覆盖短期借款0.86亿元,短期偿债压力可控。

四、战略与前景展望

竞争优势

行业机遇

风险提示

五、投资建议

公司作为智能燃气表行业龙头,短期面临业绩下滑压力,但长期受益于行业数字化升级趋势:

当前股价10.52元处于近季度波动区间(10.17-13.57元)中低位,建议关注公司现金流改善情况与新业务突破进展。