津膜科技(300334)2024年度财务分析报告
一、核心财务指标概览
指标 2024年 同比变化
营业总收入 1.33亿元 +42.81%
归母净利润 140.43万元 +113.03%
扣非净利润 -566.03万元 +80.11%
毛利率 29.66% +2.63%
净利率 1.05% +109.29%
二、业务结构分析
业务分类 收入(万元) 占比
分离膜及水处理设备 13,700 67.82%
水处理工程 1,882.18 9.32%
污水处理 3,652.68 18.09%
设计及其他 919.71 4.77%

主营业务集中于专业设备制造业(占比100%),区域分布以境内市场为主(98.35%)。

三、成长性分析
指标 2022H1 2023H1 2024H1 趋势
营业收入(亿元) 1.19 0.93 1.33 V型复苏
扣非净利润(万元) -2,482.69 -2,846.35 -566.03 显著改善
ROE(%) -3.53 -1.85 0.25 转正

Q2单季营收8,260.81万元(+102.38%),显示 业务加速扩张 态势。

四、财务健康状况
项目 金额(万元) 同比变化
有息负债 13,700 +52.74%
短期借款 5,714.47 +90.25%
长期借款 7,720.00 +9.35%
货币资金 8,911.16 -

三费占比26.47%(同比-41.62%),显示 费用控制成效显著

需关注:有息负债快速增长可能带来财务压力。

五、2024全年业绩展望

技术应用方面,公司在陕西、甘肃等地推广自主研发的膜技术,聚焦高浊度水净化和工业水回用领域。

六、投资风险提示
  1. 扣非净利润仍为负值, 主业盈利能力尚未完全恢复
  2. 有息负债规模扩大导致财务费用压力
  3. 应收账款1.80亿元,存在回收风险
  4. 市场竞争加剧可能影响毛利率水平
七、综合分析结论

津膜科技2024年呈现 业绩拐点特征 :营收恢复增长、亏损大幅收窄、费用控制见效。但需注意:

建议投资者关注:季度经营性现金流转正时点、新签订单规模、西北地区项目进展等关键指标。