云意电气(300304)2024年度财务报告深度分析
一、核心财务指标概览
指标 2024年 同比变化
营业收入 21.45亿元 +28.35%
归母净利润 4.01亿元 +31.51%
扣非净利润 3.60亿元 +38.09%
基本每股收益 0.47元 +34.29%
经营活动现金流净额 3.78亿元 +78.27%
二、业务板块分析
产品类别 营收(亿元) 占比
整流器 2.38 11.1%
调节器 6.81 31.8%
智能雨刮系统 2.14 10.0%
车用精密注塑类 1.22 5.7%
传感器类 1.15 5.4%
电力 0.27 1.3%
其他 2.74 12.8%

行业分布: 汽车电子16.34亿元(76.2%),电力0.27亿元(1.3%),其他0.10亿元(0.5%)

地区分布: 内销11.96亿元(55.8%),外销4.75亿元(22.1%)

三、盈利能力分析

毛利率: 2024年整体毛利率为 32.94% ,较2023年的30.63%提升2.31个百分点,显示产品结构优化和成本控制能力增强。

加权净资产收益率: 2024年为7.63%,较2023年提升1.38个百分点,资本使用效率持续改善。

研发投入: 2024年研发投入占比高于行业平均水平,第三代LIN总线智能电源控制器技术领先。

四、财务健康状况

现金流: 经营活动现金流净额大幅增长78.27%至3.78亿元,显示盈利质量优异。

负债结构: 有息负债从2023年的8025.52万元大幅降至1116.53万元,降幅达86.09%,财务风险显著降低。

货币资金: 12.19亿元,远高于短期借款1000.75万元,流动性充裕。

五、市场表现与估值

股价表现: 2024年Q2股价区间5.9-6.96元,公司回购股份2000万股,占总股本2.32%,回购均价5.9元/股。

估值水平: 当前PE(TTM)约15倍,低于行业平均水平,考虑到公司在汽车电子领域的龙头地位和技术优势,估值具备吸引力。

六、投资亮点与风险

亮点:

风险: