利亚德(300296)2024年年度报告深度分析
一、核心财务表现

2024年财报显示公司面临显著业绩压力:

指标 2024年 同比变化
营业总收入 54.65亿元 ↓9.27%
归属净利润 未披露 ↓60.65%(前三季度)
商誉余额 7.62亿元 较2020年减值13.07亿后趋稳

业绩下滑主要受文旅业务收缩影响(营收占比从18%降至10%),但 Micro LED业务技术优势 仍保持行业领先地位。

二、业务结构分析
业务板块 营收占比 发展动态
智能显示 85% Micro LED黑钻系列实现室内外场景全覆盖
文旅夜游 10% 营收从13.5亿降至7.45亿
虚拟现实 5% LYDIA动作大模型预计2025Q2升级

公司连续7年保持 LED显示全球市占率第一 ,但需警惕业务过度集中风险。

三、关键投资亮点
四、风险提示
  1. 文旅业务持续萎缩可能拖累整体利润率
  2. 8亿元可转债转股压力可能稀释股权(潜在新增1.87亿股)
  3. 主力资金近5日净流出2.71亿元,短期股价承压
五、估值与建议

当前股价7元左右与机构 中性目标价38.2元 存在显著背离,但需注意: