依米康(300249)2024年度财务深度分析

一、核心财务指标概览

指标	2024年H1	同比变化
营业收入	4.76亿元	+43.65%
扣非净利润	367.85万元	+108.99%
毛利率	20.72%	+2.42%
加权ROE	1.62%	+9.31%
有息负债	3.52亿元	-

二、业务结构分析

分类维度	业务板块	营收(亿元)	占比
产品	ICT业务	6.90	86.14%
	环境治理领域	1.11	13.86%
地区	华东区	2.94	36.70%
	华北区	2.13	26.59%
	西南区	1.28	15.98%
	中南区	1.22	15.23%
	西北区	0.26	3.25%
	东北区	0.18	2.25%

三、财务健康度评估

项目	金额(万元)	风险提示
应收款项	63,600	占营收比重较高
货币资金	4,163.64	流动性压力
短期借款	22,700	偿债压力显著
长期借款	10,200	-
财务费用	842.19	利息负担较重

四、关键发现与投资建议

1. 经营亮点

• ICT业务保持核心地位，营收占比达86%，显示公司在数据中心基础设施领域的持续竞争力
• 毛利率提升至20.72%，反映产品结构优化和成本控制能力增强
• 华东、华北地区贡献超60%营收，区域集中度较高但风险可控

2. 主要风险

• 应收款项达6.36亿元，需关注账款回收情况
• 短期偿债压力显著，货币资金覆盖率不足20%
• 扣非净利润绝对值仍偏低，盈利可持续性待观察

3. 投资建议

短期关注：Q3应收款项周转情况、ICT行业订单获取能力

中长期关注：负债结构优化进展、环境治理业务拓展成效

风险提示：行业竞争加剧、应收账款坏账、流动性风险