拓尔思(300229)2024年度财报深度分析
核心财务表现
指标 2024年 同比变化
营业收入 7.77亿元 -0.59%
归母净利润 -0.94亿元 盈转亏
扣非净利润 -1.71亿元 亏损扩大
研发投入 3910万元 -
毛利率 约62.73% +2.64%(较2023年)
尽管营收微降且净利润首现亏损,公司数据资产价值显性化取得突破性进展,累计采集数据超5000亿条,年处理文本索引存储超300TB。
业务亮点与战略转型

数据资产资本化: 公司通过"拓思数据平台"项目将数据资源列示在"开发支出"科目,符合财政部《企业数据资源相关会计处理暂行规定》,3910万元研发投入实现资本化。

数据要素流通: Open API产品在八大数据交易所挂牌交易,开辟数据要素流通新盈利模式,每日新增采集量达5亿条。

AI大模型进展: 基于自研"拓天大模型"在金融、媒体领域落地应用,全年大模型相关收入达4862.54万元。

公司正从传统软件服务商向"数据+AI"双轮驱动的科技企业转型,数据资源商业化能力成为核心竞争力。
经营风险与挑战

盈利质量下降: 扣非净利润亏损扩大至1.71亿元,显示主营业务盈利能力承压,非经常性损益对利润贡献显著。

营收增长乏力: 连续三年营收增速放缓(2022年4.95%→2023年2.95%→2024年-0.59%),市场拓展面临压力。

成本控制挑战: 虽毛利率回升至62.73%,但仍低于2022年66.44%的水平,研发费用率持续上升。

商誉减值风险: 年报显示存在商誉减值和合同减值情况,若剔除这些因素盈利与上年持平。

行业竞争与未来展望

技术壁垒: 拥有40+发明专利和1000+软件著作权,在中文全文检索和多模态AI领域保持领先。

政策机遇: 受益于数据要素市场化配置改革,公司数据资产入表实践成为行业标杆。

市场空间: 金融、政务、媒体等垂直领域AI应用需求持续增长,大模型商业化潜力待释放。

关键观察点:数据资产变现效率、大模型商业化进度、传统业务毛利率稳定性。