北京君正(300223)2024年度报告深度分析
一、核心财务数据
指标 2024年 同比变化
营业收入 42.13亿元 -7.03%
归母净利润 3.66亿元 -31.84%
基本每股收益 0.7604元 -31.84%
综合毛利率 37.44% +3.06%
应收账款/净利润 83.95% -
关键观察:尽管毛利率提升3.06个百分点,但营收与净利润双降显示行业整体需求疲软,应收账款高企(占净利润83.95%)需重点关注。
二、分业务表现
业务板块 营收占比 同比变化
存储芯片 47.2% -10.52%
计算芯片 19.3% -0.30%
模拟与互联芯片 8.2% +16.49%
业务亮点:模拟与互联芯片成为唯一增长板块,主要得益于车规级产品的市场推广;存储芯片受汽车、工业医疗行业低迷影响显著下滑。
三、关键运营指标
四、机构观点与风险提示

主要机构评价:

核心风险:

  1. 存储芯片价格持续下行压力
  2. 汽车电子等下游需求复苏不及预期
  3. 高研发投入转化为实际效益存在时滞
  4. 股东减持引发的市场信心波动(2025年3月出现集体减持)
五、2025年展望

尽管2024年业绩承压,但以下因素值得关注:

投资建议:短期需警惕行业复苏节奏的不确定性,中长期可关注其技术突破带来的产品竞争力提升,建议密切跟踪季度毛利率变化及存货周转情况。