理邦仪器(300206)2024年度财务与业务分析报告
一、核心财务表现

2024年度公司实现营业收入约18.44亿元(同比-15.39%),归属于上市公司股东的净利润2.42亿元(同比-18.6%),基本每股收益0.39元。分季度看,Q2单季度营收4.79亿元(+6.27%),净利润0.87亿元(+29.81%),显示下半年业绩显著回暖。

指标 2024年 同比变化
营业收入 18.44亿元 -15.39%
归母净利润 2.42亿元 -18.6%
毛利率 58.76% +0.7%
净利率 13.71% -5.64%
二、分业务板块表现

监护业务受国内设备采购延迟影响显著,收入同比下降39.84%至4.82亿元,但仍保持55.15%的高毛利率。海外市场成为增长引擎,国际收入同比增长11.4%达10.3亿元,占总收入比重提升至55.8%。

业务板块 收入(亿元) 同比变化 毛利率
监护系列 4.82 -39.84% 55.15%
体外诊断 3.94 -2.45% 59.54%
妇幼保健 3.28 -2.31% 67.11%
超声影像 2.74 +12.22% 51.96%
三、战略转型成效

智慧健康业务取得突破性进展:

研发投入保持高位,全年研发费用约3.24亿元(占收入17.58%),重点投向微流控、生物芯片等前沿技术领域。

四、2025年展望

机构预测2025年净利润将恢复至2.66亿元(+19%),主要驱动因素包括:

  1. 国内医疗设备采购周期恢复,监护业务有望触底反弹
  2. 海外市场渠道深化,预计维持10%+增速
  3. 智慧医疗解决方案贡献增量收入

当前PE估值21倍(对应2024年),低于行业平均水平,具备估值修复空间。